老记观市 市场深V反转 短期将维持震荡走势

墨子郑

上周市场的走势验证了“久盘必跌”，而今天的走势也表明市场下跌空间有限。从今天盘面表现看，惊魂V型反转的走势，表明在急速下跌中就有资金抄底，投资者风险偏好相比年中大跌已经不可同日而语，在资金宽松的市场环境下，市场将持续震荡予以筹码交换，短期将会持续震荡，主题投资预计也将将会此起彼伏，还会有一定的赚钱效应，在震荡幅度逐步收缩之后，市场有望再度寻找新的方向，在上下一致慢牛预期的前提下，当下依然是长期投资者的布局时机，但是追求绝对收益的投资者可以逢高降低仓位，降低收益预期。
                        上周市场的走势验证了“久盘必跌”，而今天的走势也表明市场下跌空间有限。从今天盘面表现看，惊魂V型反转的走势，表明在急速下跌中就有资金抄底，投资者风险偏好相比年中大跌已经不可同日而语，在资金宽松的市场环境下，市场将持续震荡予以筹码交换，短期将会持续震荡，主题投资预计也将将会此起彼伏，还会有一定的赚钱效应，在震荡幅度逐步收缩之后，市场有望再度寻找新的方向，在上下一致慢牛预期的前提下，当下依然是长期投资者的布局时机，但是追求绝对收益的投资者可以逢高降低仓位，降低收益预期。
在部分机构投资者看来，上周五的大跌由多重因素引发。首先是前期反弹幅度不小，超过不少机构投资者的预期，尤其是不少私募基金，受前期大跌影响不敢轻易加仓，几乎完全错过了10月份之前的行情，上月底开始迅猛加仓并迅速获利，而最近两周横盘的情况下，热点持续性趋于短暂，就会有资金离场。其次是新股重新发行，将分流部分资金，尽管新股占用资金量不大，但是象征意义大于实际意义，尤其是在市场上涨乏力的情况下；再次是几大券商突遭调查，券商股纷纷跌停，加上券商融资类收益互换业务被叫停，相当于降低杠杆；最后就是证监会收紧私募配资。
在连续上涨遭遇急跌之后，市场将趋于震荡状态，进一步大跌的可能性不大，主要逻辑在于市场资金充裕，最近两个多月的赚钱效应吸引大量资金进入，热点板块调整之后马上就有资金抢筹，表明投资者风险偏好提升。
从公募基金角度看，公募基金年终排名战开打，基金博弈因素会进一步增加，基金仓位不会大幅降低。最新仓位统计数据显示，在1200多只主动管理型基金中，上周五跌幅超过5%的基金有565只，跌幅超过6%的有200只，更有19只跌幅超过7%，表明基金整体仓位较重。从年内收益超过30%的479只绩优基金看，上周五跌幅小于4%的仅有77只，跌幅小于5%的仅有182只，表明绩优基金仓位相对整体水平更高。
接下来的投资机会，在记者看来，可以考虑以下几个方面：首先是国防军工板块，近期召开的军改会议意义重大。安信证券认为，军改会议召开打响发令枪，改革涉及重新划设战区，建联合指挥机构，提高军队信息化、推动军民融合等内容，“改革力度之大，体现了本届政府强军决心，军工作为市场高活跃度的板块之一，改革大幕开启下将再次迎来投资风口。”但是，由于前期市场预期时间已经很长，前期潜伏资金不少，在横盘下跌的市场中疯狂出逃，但是市场没有反映军改超预期的事实，随着接下来利好持续发酵，预计军工板块将会再度向上，不管是国防军工信息化板块，还是上升到国家战略的军民融合领域，都将迎来爆发的机会。
从新能源汽车产业链看，顺应社会发展趋势、受到政策强力推进、产业链厂家全负荷运行以及下游销量爆发的情况下，行业景气度将得以持续。从市场对新能源产业链投资布局看，在轻资产板块的充电桩领域及锂矿材料板块首先受到市场关注大幅上涨之后，电池制造领域相关的电解液、锂隔膜、正负极材料等细分领域接下来将受到关注，旗下公司参股锂电池制造公司的潜在价值也将被市场逐步挖掘，最后将是市值较大的整车制造领域及新能源汽车运营领域等。
另外，临近年底，高送转板块及年报超预期个股总会收到市场的关注，尽管前期具有高送转预期的次新股收到市场关注，但随着年底临近，股本小、股价高、资本公积多的公司依然会受到市场关注；而年报超预期尤其是业绩改善可以摘帽的ST股，将会受到更多关注。（赵明超）
<p>更多阅读请点击进入“老记观市”的博客（http://srepotrviews.blog.cnstock.com/index.html）