高额募资增强多元转型实力“现金牛”“改革牛”助天健集团鲲鹏展翅

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优异业绩与高额募资成就了天健集团的“现金牛”，而身为深圳国资改革标的的天健集团兼具“改革牛”的先发优势，双“牛”驱动之下，天健集团的多元转型升级正在稳步推进。
                        高额募资增强实力，锲而不舍终获成功，稳步推进“多元转型”的天健集团(000090,股吧)再获改革推动力。2015年12月10日，天健集团发布《非公开发行股票发行情况报告暨上市公告书》，本次非公开发行新增股份3.03亿股，于2015年12月14日起在深圳证券交易所上市。
历经两年艰辛，募集资金总额22亿元的天健集团非公开发行股票工作终获圆满完成，标志着这一符合全面深化国资国企改革政策导向的“四位一体”（引入战投、骨干持股、资源整合、管理提升）系列改革不仅赢得了广大中小股东的支持，赢得了资本市场的认可，也最终得到了证券监管部门的许可。实施这一多赢方案，符合政策导向、兼顾各方利益，顺应资本市场的发展规律，有利于企业的长远发展。
天健集团自身业绩也再攀新高。2015年三季报显示，前三季度公司实现营收38.1亿元，同比增长37.95%，净利润2.58亿元，同比增长90.3%。良好业绩源自地产结算的量和占比均有大幅度提升，以及三项费用率大幅度下降，尤其后者体现出了天健集团改革的成效。
优异业绩与高额募资成就了天健集团的“现金牛”，而身为深圳国资改革标的的天健集团兼具“改革牛”的先发优势，双“牛”驱动之下，天健集团的多元转型升级正在稳步推进。
“改革牛”：国企改革催生发展新动力
天健集团正在推进自上而下的深度改革，引入员工持股作为鼓励，以上市公司为平台整合优质资源升级现有业务。借着深圳市国企改革的东风，小而优的天健集团将畅享改革红利，通过转型升级获得更大更快发展。
天健集团是深圳国资委控股下的，主营建筑施工、房地产开发和商业运营一体化的城市综合运营商。近期，公司通过收购粤通公司将业务延伸到市政产业链，并借助达实智能(002421,股吧)提升智慧城市建设能力，定增引入多家创投企业，实现管理层持股。目前，深圳国资委实际控制公司39.57%股权，公司有望成为深圳国资委旗下的主要地产上市整合平台。
作为深圳市国企改革标的，天健集团一直以来备受深圳市国资委的大力支持，本次发行也得到了深圳市国资委和证券监管部门的关怀和专业指导，方案涵盖了一系列国企改革的创新举措。
一是在方案的设计过程中，坚持国有资本对优势国企的主导与控制。发行方案实施后国有资本控股比例从36.35%提高至39.57%，进一步巩固国有资本对优势国企的控制力。
二是率先通过核心骨干持股实现机制创新，进一步释放企业内生动力。借助本次非公开发行，建立了公司、股东和员工三者之间风险共担、利益共享的长效机制，有利于提高员工凝聚力，激发企业内生动力，带来长期增长的旺盛活力。管理层持股的资产管理计划的持股比例已经达到4.7%，股权占比处于行业前茅，激励力度较大。
三是引入优秀战略投资者，深化混合所有制改革。除远致投资外，本次定增引入的8位战略投资者包括产业资本2家（高新投、达实投资）、公募基金2家（红土创新、国信弘盛）、私募基金4家（硅谷天堂、凯富基金、创东方、架桥投资），每家机构皆为业内一流投资主体，被誉为“豪华阵容的战投队伍”，有利于优化上市公司股权结构，提升公司治理水平，在技术、管理和资源上与公司形成互补、协同和放大效应。
深圳，改革开放的排头兵；天健，国企改革的引领者。在深圳这个“创新之都”“创客沃土”，作为深圳国资平台，顺应国企改革的历史潮流，天健集团必将在资源整合、产业服务领域成为科技产业运营商的典范。
“现金牛”：高额募资增强发展实力
近三年（2012~2014），天健集团主营业务呈快速增长的趋势，营业收入从30.81亿元增长至52.99亿元，年复合增长率31.15%；净利润从2.50亿元增长至4.22亿元，年复合增长率29.81%；净资产收益率从7.88%提高至11.87%；但资产负债率2014年末达到66.48%的历史高位，接近70%的警戒线。随着一系列重大项目即将启动，公司亟需补充长期资本。
天健集团自2007年完成5亿元再融资之后，受房地产宏观调控政策的影响，涉房企业多年来无法在资本市场融资。因此，本次募集资金高达22亿元的定向增发是九年来公司在资本市场非常重要的一次再融资行为，对公司发展意义极其重大：
首先，实现做大股本和做大市值的战略意图。公司总股本从5.5亿股扩充至8.5亿股，股本扩张55%。按12月10日的收盘价测算，公司总市值将从约100亿元迅速扩至150亿元以上。公司总市值的扩大将为后续的资本运作提供了广阔空间。
其次，优化资本结构，增强抗风险能力。公司净资产增加了60%，达到60亿元以上，规模发展跃上新台阶，并有效减轻财务负担及偿债压力，进一步增强公司抗风险能力和持续盈利能力。
再次，股权融资将大幅提升间接融资规模，落实资本运营与产业经营双轮驱动的发展模式。公司不仅增加了近22亿元资本金，按资产负债率70%的最大间接融资空间推算，可带来50多亿元间接融资增量，为天健集团快速发展注入强心剂。
最后，助推企业做大做强与产业转型升级，充实的资金将极大促进一系列重大投资项目的落地与实施，进一步做大做强主营业务规模，有效推动企业转型升级，打造优质的产业运营服务载体。
<p>作为深国资直属子公司，天健集团股权结构清晰，国资控股地位稳固，原有业务也正在向“多元化”转型。天健集团此次22亿元募集资金中的12亿元将用于建设天健科技大厦，剩余部分补充流动资金。天健科技大厦位于深圳南山“大沙河创新走廊”侨城北产业辐射带核心区域，于此将打造一个智能化绿色总部基地，项目区位优势突出。募资投入将加速项目建设进程，帮助天健集团向新兴产业运营服务平台延伸转型。