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王彭:汇添富移动互联是国内手指投资于移动互联主题的基金,该基金今年上半年凭借对“互联网+”风口的准确捕捉,表现远超同类基金。但经过三季度市场的剧烈震荡,汇添富移动互联的净值遭遇大幅回撤,9月中旬以来,伴随着市场回暖,该基金也逐步收复了部分“失地”。短期来看,在多重利空因素冲击下,市场呈现反复震荡,以创业板为代表的小盘股整体出现大幅回调,在此背景下,投资者不妨选择落袋为安,待市场环境明朗后再择机介入。
■一周互动聚焦
金博士导师团成员
马 君
银华中证
内地资源分级基金经理
王 彭
《上海证券报》记者
游客:分级A定折的风险和机会在哪里?
马君:分级基金永续A份额无法通过赎回的方式兑现本金,但可以利用每年的定期折算来获取利息收益。在每年的固定日期,A份额单位净值中超过1元的部分,会折算为母基金,母基金可以按照净值赎回,非常类似于现金分红。
对于折价交易的A份额来说,定期折算可让其一部分资产被兑现为无折价的母基金,相当于迅速兑现折价,因此对高折价高净值分级A份额是一大利好。由于A份额净值与价格之间存在一定的差价,因此定折中也可能出现套利机会,关键点在于A份额的折价情况。对于折价交易的A份额来说,定折可让一部分资产被兑现为无折价的母基金,相当于迅速兑现折价。套利收益的幅度取决于A份额的折价幅度和约定收益高低。折价越大,回归到净值的幅度越大;约定收益越高,A份额折算成母基金的比例越高。反之,对溢价率越高的分级A则会形成一定冲击。
但目前来看,由于前期避险资金的需求,分级A遭到市场爆炒,当前大部分分级A的折价率低于10%,一些分级A甚至出现溢价情况,投资者若溢价参与定折,则将遇到“无利可套”的情形,必须注意风险。
游客:富国中证国企改革分级跌多涨少。我现在应该持有还是卖出?
王彭:截至目前,国家已在两个月内连续下发三份国企改革文件,分别是顶层设计、混改意见和国资管理体制意见。文件内容丰富,方向明确,足可见高层对深化国有企业改革的决心和期盼。进入10月以来,国企改革概念股的表现虽有起伏,但向上格局未变。央企国资板块中的上海普天(600680,股吧),10月以来股价强势,涨幅高达83%。总体而言,在A股市场上,国企改革仍是最近两年确定性最高的主题投资机会,值得多加关注,投资者可继续持有富国中证国企改革分级。
游客:添富移动互联股票,近三月收益率阶接近50%,现在还能继续持有吗?
王彭:汇添富移动互联是国内手指投资于移动互联主题的基金,该基金今年上半年凭借对“互联网+”风口的准确捕捉,表现远超同类基金。但经过三季度市场的剧烈震荡,汇添富移动互联的净值遭遇大幅回撤,9月中旬以来,伴随着市场回暖,该基金也逐步收复了部分“失地”。短期来看,在多重利空因素冲击下,市场呈现反复震荡,以创业板为代表的小盘股整体出现大幅回调,在此背景下,投资者不妨选择落袋为安,待市场环境明朗后再择机介入。
游客:如何选择基金定投的卖出时点呢?
甘莞萱:基金定投想要获得可观的收益,及时获利了结是相当关键的一步。我们建议,风险承受能力较低且年龄较大的投资者可以提前设定期望收益率,达到预期目标后,就在当月全部赎回定投组合中的基金份额,并停止定投扣款,落袋为安。其次,对于风险承受能力较强的投资者,可以适当调高期望年化收益,达到目标后,再设定一个现有组合的最大回撤幅度,当触及该幅度时,全部赎回。赎回之后,可根据个人的投资需求,开始下一轮基金定投。由于之前已经累积了一些收益,投资者可以适当增加定投额度。最后,还有一种相对稳妥的方法,定投在达到预期收益时,停止扣款,并且设定定时定额赎回。这种方法需要时刻关注市场的走势,并且在回撤超过10%时要果断赎回。以上三种方法各有优劣,投资者需要根据自身情况选择适合自己的方法。我们必须牢记,基金定投并不是指不管市场的涨跌,只买不卖。相反,选择正确的卖出时点才是基金定投的关键步骤。
<p>(本报记者 冯永琴 整理) |
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