校园分期热背后的冷思考：政策风险大 业务规模受限

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高震东表示，一方面，多数学生对校园分期的业务和计算方法不了解，不清楚校园分期的付款方式和可能带来的风险，而且信用意识淡薄，花钱买东西的时候存在冲动性，这些间接地增加了校园分期的还款风险；另一方面，校园分期的消费主体是大学生，大学生自身并不具有还款能力，企业在对这一群体放贷时，存在一定的政策风险。
                        每日经济新闻(博客,微博)实习记者 袁园
随着各路资本加入，校园分期业务近年来发展较快，数码产品成为企业切入校园分期的主要入口。然而，业内人士称，校园分期并不像看上去那么美，除了政策风险，发展空间似乎也太大。
企鹅智酷数据显示，除了数码产品，游玩、衣物、餐饮等同样是大学生网络分期贷款的主要消费内容。
面对诱人的市场规模，众多平台纷纷推出针对学生群体的消费金融产品。但考虑到学生群体自我控制能力较弱、没有固定收入、容易受到外界环境影响等因素，针对大学生群体的金融服务不仅是市场问题，更是一个不得不面对的社会问题。
中国互联网金融青年会秘书长高震东对《每日经济新闻》记者表示，校园分期业务本身具备很大的风险。10年前，银行在推行校园信用卡时，就因多数学生超前消费、无法还贷而被叫停，只是因为学生有着强大的消费刚需，才会催生校园分期的再次爆发，但这个业务存在安全和政策风险。
高震东表示，一方面，多数学生对校园分期的业务和计算方法不了解，不清楚校园分期的付款方式和可能带来的风险，而且信用意识淡薄，花钱买东西的时候存在冲动性，这些间接地增加了校园分期的还款风险；另一方面，校园分期的消费主体是大学生，大学生自身并不具有还款能力，企业在对这一群体放贷时，存在一定的政策风险。
“由于（该业务）存在诱导消费，所以政策层面给与的支持不会太大。”高震东分析，此前监管层叫停校园信用卡时，政策就对校园金融的市场予以否定，虽然现在没有给出明确的监管政策和指导意见，但从叫停银行的行为来看，监管层面的态度会是比较坚决的。
除了校园分期自身的风险外，还有一些校园分期平台接入P2P，打通借款和理财的通道，把投资人理财和大学生借贷对应起来。
记者了解到，不论是分期乐还是趣分期，目前的资金来源均为P2P。分期乐主要与积木盒子等平台合作，将借款人的债权打包放在P2P平台上，作为理财产品出售给投资人。据悉，分期乐也在筹备自己的平台，打通借款和投资两端。
然而，这种模式并不被看好。业内人士认为，由于大学生没有收入来源，投资人对大学生群体并不青睐。据一位P2P平台人士透露，P2P平台对大学生信贷项目十分谨慎，不会轻易放贷。
此外，校园分期的业务模式也受到市场制约。数据显示，全国在校大学生约3000万人。但是，要想在这一细分市场实现盈利十分困难。尤其是学生用户缺乏延续性，每年都有大量的老用户因为而毕业流失，重新获取新用户，又需要平台投入大量的成本。
为了抢占市场，强大的地推团队是校园分期平台的必备。据了解，分期乐拥有2万名地推人员，其中2000人左右为全职员工，其余为兼职的代理。这无疑会增加平台的运营成本。
与此同时，从现在做校园消费分期的平台来看，大多数平台是直接接入电商，帮助学生完成分期贷款的诉求，并没有技术含量和创新力。
“这种模式是极容易模仿的，大家都可以做，就看愿不愿意去做。”高震东认为，京东和天猫这种大平台切入校园分期问题不大，但单纯针对校园的分期平台就很难长期存活下来，且容易出现平台扎堆、同质化等问题。同时，受征信系统和市场的制约，业务规模也难以发展壮大。
<p>业内人士认为，这种针对大学生的校园信贷模式难以持久。未来，开发新市场将成为纯校园分期平台的主要工作。