美联储加息前夜 BDI指数创历史新低

小黄瓜

北京时间12月15日约21时，波罗的海干散货指数(BDI)下跌4.7%，跌破500点，创历史新低，报484点。BDI指数是衡量全球大宗商品航运成本的综合指数，衡量包括钢材、纸浆、谷物、煤、矿砂、磷矿石和铝矾土等民生物资及工业原料的运输情况，与全球经济景气荣枯和原物料行情高低息息相关。因此，BDI被视为反映大宗商品行情乃至全球经济景气程度的领先指标，其进入2015年来已暴跌近40%，下跌的原因主要是全球对铁矿石和煤炭的需求放缓，而美元指数自2014年7月以来的加速上攻则进一步打压了大宗商品市场。
                        美联储很可能将于北京时间12月17日凌晨3点加息，这也是近十年来的首次加息。尽管“预热”多时，但市场仍然波动不已，油价和大宗商品市场首当其冲。
北京时间12月15日约21时，波罗的海干散货指数(BDI)下跌4.7%，跌破500点，创历史新低，报484点。BDI指数是衡量全球大宗商品航运成本的综合指数，衡量包括钢材、纸浆、谷物、煤、矿砂、磷矿石和铝矾土等民生物资及工业原料的运输情况，与全球经济景气荣枯和原物料行情高低息息相关。因此，BDI被视为反映大宗商品行情乃至全球经济景气程度的领先指标，其进入2015年来已暴跌近40%，下跌的原因主要是全球对铁矿石和煤炭的需求放缓，而美元指数自2014年7月以来的加速上攻则进一步打压了大宗商品市场。
东证期货大宗商品分析师元涛此前对《第一财经日报》记者表示：“2016年似乎也无法看到大宗商品价格回升的希望，全球经济放缓、通缩阴霾笼罩、美联储加息、中国需求放缓都是持续悲观的理由。”无独有偶，IMF预计，相比2012年~2014年，大宗商品出口国2015年~2017年的年增长率可能下降1个百分点。
“BDI最高点11700点，现在不到500点，仅是零头的零头而已。”东方证券首席经济学家邵宇告诉《第一财经日报》记者。
对于大宗商品而言，中国经济增速放缓导致的需求减弱对于大宗商品而言打击颇大。众所周知的是，在2008年以后，1/3的全球增速是由中国经济增速贡献的，而美国的贡献率仅18%，因此全球似乎都习惯于依赖中国经济增长，而中国总是有最庞大的需求，近几年中国经济的持续放缓造成了全球恐慌。
IMF也在其报告中指出，中国是最大的铁矿石生产国，而中国投资的放缓也使生产承压；铁矿石的需求方则是钢铁制造国，中国的消耗量已超过全球铁矿石生产量的50%。此外，中国是仅次于智利的第二大产铜国，中国精炼铜的消耗量超过了全球产量的50%；中国也是最大产铝国，且原铝消耗量同样超过了全球产量的50%。
标准普尔评级服务最新预计，今年已经有99家跨国公司出现违约，仅次于2009年金融危机时期的222起，其中美国以62起居首，主要便集中在能源和大宗商品领域。
与大宗商品“同病相怜”的就是国际油价。过去一年半以来，国际油价惨遭“腰斩”，今年年初小幅反弹后又频生动荡，如今更是跌破了40美元/桶，高盛更是预计称油价可能跌回20美元/桶。
东证期货原油分析师金晓在接受《第一财经日报》记者专访时表示：“2016年一季度，美国的库存风险和伊朗石油解禁会让油价再创新低，WTI或跌至30美元/桶，最终供给过剩的格局还将长期存在。基于我们对2016年的油价预测均值WTI为40美元/桶，小公司很可能在2016年启动石油行业的破产潮。”
也就在12月14日晚间，美国西得克萨斯轻质原油(WTI)价格一度跌破35美元/桶，之后小幅反弹。
除了美元走强，供过于求是打压油价的主要因素。金晓预计，这一现状仍将维持。“沙特已经从上世纪80年代的"减产之痛"中充分汲取教训，所以当前的市场份额策略会得到继续执行，也就是说在伊拉克产量不断增长和伊朗石油解禁在即的情况下，沙特不会因为受限于OPEC的Quota系统而减少自身的产量，从而为其他OPEC成员国的产量腾出空间。”
<p>此外，伊朗石油出口解禁在即，其正在加速履行去核承诺，这也将进一步加剧供给压力。