前11月PE市场持续火热

惩剑之剑

今年前11个月，PE的募集、投资都较为火热。清科研究中心数据显示，前11月私募股权投资机构新募基金数量达到1975只，是2014年全年募资案例数的4.41倍；募集规模达868.98亿美元，是2014年全年募资额的1.38倍；共发生投资案例达到2587例，已经达到2014年全年投资案例数的2.74倍。在投资领域方面，互联网和金融受到PE资金青睐，此外随着PPP模式的推广及“一带一路”战略的实施，基础设施基金也成长迅速。
                        今年前11个月，PE的募集、投资都较为火热。清科研究中心数据显示，前11月私募股权投资机构新募基金数量达到1975只，是2014年全年募资案例数的4.41倍；募集规模达868.98亿美元，是2014年全年募资额的1.38倍；共发生投资案例达到2587例，已经达到2014年全年投资案例数的2.74倍。在投资领域方面，互联网和金融受到PE资金青睐，此外随着PPP模式的推广及“一带一路”战略的实施，基础设施基金也成长迅速。
新募基金数量创新高
清科研究中心数据显示，今年前11个月私募股权投资机构新募基金数量达到1975只，是2014年全年募资案例数的4.41倍，新募基金数量创历史新高。募集总规模方面，2015年前11月共募集868.98亿美元，达到2014年全年募资额的1.38倍，但募资增长率相对有所下降。就平均募资额来看，披露金额的1,306只基金平均募集金额6,653.72万美元，是2014年平均募资额的44.6%。PE基金总体募资增幅放缓，且除大型产业基金外，PE机构新募基金的平均募资额呈收缩趋势。
在投资方面，尽管受到中国宏观经济下滑和二级市场动荡的影响，但总体来看PE机构依然保持较高的投资热情。清科集团私募通数据显示，2015年1至11月共发生投资案例达到2587例，已经达到2014年全年投资案例数的2.74倍。就投资总额来看，前11月共投资610.01亿美元，较2014年增长13.5%，投资规模保持高位稳定增长。就平均投资额来看，2015年前11月PE平均投资额为2,485.77万美元，相比于2014年的6255.03万美元，平均投资规模收缩明显，投资阶段偏向早期化。
在退出方面，尽管A股市场的跌宕起伏及IPO的暂停对机构退出造成一定影响，但新三板的火热也给了国内股权投资机构新的选择和方向。根据清科集团私募通数据，2015年前11月，中国私募股权投资市场共计实现退出1,353笔，其中新三板退出案例数达到551笔，占比40.7%；IPO退出案例共247笔，主要来自于今年上半年，上海证券交易所成为今年前11月最主要的退出市场，占比达到35.6%，其次为深圳创业板和香港主板，分别占比30.0%和17.0%。
青睐互联网、金融行业
据清科研究中心统计，今年以来新募集的1975只基金主要为五大类基金类型。其中，成长基金在基金数量和总募集金额方面均占有绝对优势，占市场比重分别为76.3%和70.8%，这中间包括200余只新三板基金和定增基金。并购基金前11月共完成募集184只，共募集金额79.88亿美元，募集数量是去年同期的3倍，募集金额则比去年同期增长59.8%。
房地产基金前11个月共募集到位179只，披露募资金额的150只基金共募集94.29亿美元，募集金额同比有小幅下降。值得一提的是，今年以来先后出台多项PPP融资模式的相关政策、指导意见及试点方案，同时，“一带一路”战略也开始逐渐落地实施，作为吸纳社会资本助力基础设施建设的重要融资方式，基础设施基金成长迅速，今年前11月私募股权市场共募集76只基础设施基金，募集总额达59.23亿美元，同比增长67.2%。
<p>在投资行业方面，2015年前11月获得投资最密集的行业依然为互联网行业，共计发生412起案例，披露投资金额的370起案例的投资总额达到73.79亿美元；紧随其后的还有IT、生物技术/医疗健康、机械制造和电信及增值业务等行业。同期房地产行业的投资案例总数为129起，较2014年同期有小幅增长，不过其投资总额为53.20亿美元，较去年同期有所下降。就各行业的投资规模来看，金融行业本期披露金额的147起投资案例共涉及投资金额81.47亿美元；其中，互联网金融企业近年来成长迅速成为PE机构的重点关注领域，证券和保险行业中的不少优秀企业在今年也获得多轮大额投资，因此本期金融行业超过互联网等成为PE机构的吸金榜首。