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[转载] 走在价格曲线前面

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发表于 2016-1-9 05:32:00 | 显示全部楼层 |阅读模式

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这个1640点是从何而来?本期我们就通过它的来历,介绍价值中枢理论应用的最后环节:如何从已知推测未知,让我们走在市场前面和价格曲线前面。
                        金学伟
1999年“5·19”行情起来第一周,我在中国证券报撰文称1640点将成为新的价值中枢。当时大盘刚到1170点,反弹还是反转市场尚无定论,因此有朋友说该观点太大胆。
但是当大盘超过2000点后,再提1640点是价值中枢,又有人嘲笑起这个狗屁价值中枢和平衡波动理论。因此按1640点的中轴算,“5·19”行情的平衡目标在2250点左右,远远达不到人们心中的“十年牛市”期许——每一波牛市末期都会有“黄金十年”之类的预言出现,这是我比较感兴趣的。
这个1640点是从何而来?本期我们就通过它的来历,介绍价值中枢理论应用的最后环节:如何从已知推测未知,让我们走在市场前面和价格曲线前面。
1995年我第一次读到市场轮廓理论,首先映入眼帘的就是1993年6月到12月的777点至1044点的整理。根据“时间+价位=价值”,这6个月的密集整理无疑是一个价值中枢。所以就用月CDP算了一下,这6个月的平均值是894点。894点就作为第一个可见且明确的价值中枢,记录到我的股市档案中。
其后,大盘又在325点至1052点至524点至926点至512点,经历了18个月的宽幅震荡。这18个月的月CDP平均值为664点;以(年内最高收盘价+年内最低收盘价+年收盘价)÷3计算,1995年的CDP是661点(一直以来,我都是用这种方法计算年CDP,直到近几年才从了俗,改用大家习惯的K线计算法)。
有了两个价值中枢后,心里就不安生,就开始假设是否存在这样的规律:就整体价格运动来说,所谓趋势,就是从一个价格中枢跨到另一个价格中枢;就价值中枢本身来说,它们之间在时间与空间分布上存在一定的规则性与可测性?如果存在,那么在时间上,每一个价值中枢都需要累积到一定的TPO数量后才行,而且较高的一个TPO数量不应少于较低的一个。在空间上,它们之间也许会存在一定的对称关系。于是我用894÷661×894=1209点,以此作为下一个价值中枢,然后静观市场给出的答案。
1996年底1258点后的震荡印证了关于时间的构想,正是通过这一震荡,使894点的TPO数量超过了661点,然后就再没见到低于894点的点数。
而1997年5月1510点后的走势又印证了关于空间构想。从1510点到1047点,24个月的月CDP平均值为1214点;以(年内最低收盘价+最高收盘价+年收盘价)÷3计算的1998年CDP为1212点。由于到1998年底,这个价值中枢累积的TPO数量已超过661点和894点,所以我就用1212÷894×1212,将1640点作为新的价值中枢,然后等待时机成熟,将这一结果和方法推向市场。
从已知价值中枢推测未知价值中枢,要充分考虑波浪和波浪级别。2005年998点行情启动后,一开始我还想如法炮制,将2245点到998点实际形成的1531点作为基准,以1531÷1212×1531=1934点作为新价值中枢。所以到2007年1月的2994点震荡后,我就陷入了趋势困惑。一方面,以1934点为价值中枢的平衡波动目标已到(1934×2-998=2870点);另一方面,所有的状况都说明市场很强,牛市远未结束。如何解决这一困惑,成为当时考虑的主要问题。
由一种理论产生的困惑,无法靠这种理论本身来解决。最终让我摆脱困境的是波浪理论,根据波浪形态,从1989年的23点开始,上证指数的大浪级是:①,23-1558点;②,1558-325点;③,325-2245点;④,2245-998点。998点是它的第⑤浪。
其中③浪内部的中型浪是:⑴,325-1052点;⑵,1052-512点;⑶,512-1510点;⑷,1510-1047点;⑸,1047-2245点。
如此就清楚了,894点属②浪(b),1212点属③浪⑷,而661点是②浪和③浪(1)、(2)共生的价值中枢。作为②浪,它属大浪级;作为③浪(1)、(2)的价值中枢,它又与894点、1212点构成同一级别。1640点的成功,是因为894点、661点、1212点之间在波浪级别上存在有机的内部联系。而用1531点和1212点去测算998点后的价值中枢,是用中型浪套大型浪,犯了刻舟求剑错误。
根据同级对应原理,998点的价值中枢应通过④浪和②浪之间的比较获得。于是,就有了1531÷661×1531=3546点。由于3546×2-998=6094点,所以,2007年10月18日,当上证指数拉出第一根日线长阴后,我非常肯定地说“牛市结束了”,因为不仅点位达到了最重要的平衡目标,而且那天的阴线,也是最高等级的转势分形之一(以后写到分形理论,我会详细介绍各种等级的转势分形)。市场总是把秩序隐藏在混沌后面,而用妖艳的姿态来迷惑人们。对付这种市场,最有效的办法就是“重要窗口+重要分形”。
从1989年11月到2007年10月,沪深股市完成了它的循环Ⅰ浪,6124点开始的循环Ⅱ走得相当漫长,也相对曲折。在这轮调整中,大盘先后构建了3个价值中枢:3093点失败,2852点又下,最后在2136点成功底构筑底部。这种多中枢的调整,显然给1849点开始的循环Ⅲ浪带来了许多制约与可变因素。
首先,5178点开始的这波调整的价值中枢究竟何在?按Ⅰ浪③,即325点到2245点这段走势看,应该以2852点为基准(视同894点),与底部的2136点相对应,所以,它的价值中枢应该在2852÷2136×2852=3808点,这与200天均线已出现的平移点基本吻合。
但是从历次调整规律看,b浪反弹的密集整理区会有最高的概率成为这波调整的价值中枢,那么2015年最后两个月大盘都在3500点上下盘整。显然,当年3546点的价值中枢虽然没有成形,但它的作用仍在。因此,3546点是一个可考虑的点位。
还有,一轮调整如果不是1997年和1998年这种平势型,那么其年CDP就一定会出现调整,因此也许考虑年CDP的回调比例。而上证指数的年CDP从2136点涨到2015年的3856点,涨1720点,按0.38的回吐比例,3202点是一个必须考虑的点位。
如何取舍?其实不用取舍。3800点、3500点、3200点,已勾勒出3种结局,最弱的结果就是3200点成为今年的价值中枢。在年CDP的目标确定后,剩下的事情比较简单。我经常做的就是:(3202÷3-3538)÷2=3034点。其中,3200点是预期的年CDP,3538点是迄今看到的年内最高指数,3034点以下我们就作为底部区。当然,为保险起见,你也可以把3202×2-3538=2866点作为期望中的抄底点位。
<p>始于5178点的这波调整,时间上不会超过13个月,这一点我有相当大的把握。今年最主要的时间窗口是1月和7月,这也有相当多依据。大体点位已有,随后的一切就看我们的造化了。




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