借道基金把握投资机会

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对比往年的中央农村工作会议内容可以发现，此次会议更加注重产业发展方向的思考及短期问题的解决方法，而有别于过往两年提出的土地、农垦等改革方向和推进进程。在农业供给侧改革背景下，配置农业板块的基金主要关注的投资机会在以下几个方面。首先是符合“大农业”发展方向，具备成本优势、纵向产业链垂直整合的重点龙头公司，第二是因短期供给改善引起的农产品(000061,股吧)价格反弹的企业。第三是商业模式创新型企业。最后是农业现代化相关企业。
                        
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金牛理财网研究中心 李艺菲
在中央经济工作会议落下帷幕后,“供给侧结构性改革”成为当下中国政经语境中最热的词汇。在不久前召开的中央农村工作会议上首次提出要加强“农业供给侧改革”，提高农业供给体系质量和效率；要树立大农业、大食物观念，推动一二三产业融合发展，发展多种形式农业适度规模经营；明确改革的重点是去库存、降成本、补短板。随着“一号文件”渐行渐近，农业领域的供给侧改革成为资本市场关注的焦点。农业板块也有望成为年初主题行情的最大风口。重仓配置农业供给侧改革受益股基金也有望在主题投资中占得先机。
对比往年的中央农村工作会议内容可以发现，此次会议更加注重产业发展方向的思考及短期问题的解决方法，而有别于过往两年提出的土地、农垦等改革方向和推进进程。在农业供给侧改革背景下，配置农业板块的基金主要关注的投资机会在以下几个方面。首先是符合“大农业”发展方向，具备成本优势、纵向产业链垂直整合的重点龙头公司，第二是因短期供给改善引起的农产品(000061,股吧)价格反弹的企业。第三是商业模式创新型企业。最后是农业现代化相关企业。
据金牛理财网统计显示，2015年三季度，重仓持有农业供给侧改革概念股的开放式主动股混型基金共有157只。被这些基金纳入前十大重仓股的概念股共有15只。其中，融通行业景气(161606,基金吧)混合、华富价值、国泰金鹰增长股票、嘉实回报混合、国泰价值经典股票(LOF)持有概念股占自身净值比例居前，分别达到12.57%、9.44%、8.98%、8.76%、8.72%。融通行业景气混合、华富价值增长、嘉实回报混合各持有两只概念股。
具体看来，重仓配置牧原股份(002714,股吧)和新洋丰(000902,股吧)的主动股混型基金数量居前，分别达到34只和26只。牧原股份为畜禽链的白马股，是成本领先、执行力强的生猪养殖龙头标的。受季节性需求等因素影响，1月供给缺口将同比扩大，猪价有望持续上涨。春节前生猪养殖板块行情将持续发酵。华泰柏瑞行业领先和银河转型混合配置该股占净值比例均达到8%以上。新洋丰是国内磷复肥行业翘楚，经营规模位于国内龙头地位，具备领先的产品创新能力和卓越的营销能力。近期积极进军农业领域，开发农资渠道价值，在转型农资电商方面具有较大想象空间。交银精选(519688,基金吧)和交银趋势配置该股比例分别为7.34%和7.09%居前。
作为农垦改革和国企改革概念中最值得关注的标的，北大荒(600598,股吧)获得18只基金重点配置。该公司员工持股计划的推出在全国农垦系统开创先河，其混合所有制改造也将使公司长期受益于价值重估。在此次农业供给侧改革中，北大荒也被寄予更多期待。中融国企改革、华夏兴和混合、华夏领先配置该股占净值比例均达到6%以上。
不断商业创新的种子龙头企业隆平高科(000998,股吧)和向农资电商进军的诺普信(002215,股吧)分别获得15只基金重仓投资。嘉实旗下三只基金重仓持有隆平高科占比居前。嘉实回报混合、嘉实企业变革、嘉实新消费持有该股占净值比例分别为6.37%、4.85%、4.21%。富国旗下五只基金均重仓配置诺普信，富国天合(100026,基金吧)、富国天惠(161005,基金吧)、富国天益(100020,基金吧)、富国城镇发展配置比例均在4%以上。
另外，重仓配置史丹利(002588,股吧)、金正大(002470,股吧)、益生股份(002458,股吧)、司尔特(002538,股吧)等概念股的主动股混型基金数量也较多，分别达到13只、12只、9只、6只。国泰、建信两家基金公司旗下股混型基金分别集中配置史丹利和金正大。融通行业景气混合和银华富裕主题配置益生股份和司尔特比例居前。
2016年，在供给侧改革的浪潮下，作为传统行业的农业领域势必成为改革的主要着力点之一。叠加春节前的季节性因素，投资者逢低布局优选农业供给侧改革概念股基金不失为一个好选择。
<p>漫画/万永