期权隐含波动率继续回落

宜春上高车友

波动率方面，周二，期权隐含波动率整体继续回落。截至收盘，1月平值认购合约“50ETF购1月2150”隐含波动率为29.96%；1月平值认沽合约“50ETF沽1月2150”隐含波动率为39.65%。
                        受到50ETF价格反弹提振，昨日50ETF认购期权合约价格全线上涨，而认沽期权合约价格全线下跌。平值期权方面，1月平值认购合约“50ETF购1月2150”收盘报0.0315元，上涨0.0138元或77.97%%；1月平值认沽合约“50ETF沽1月2150”收盘报0.0630元，下跌0.0408元或39.31%。
成交方面，昨日期权共计成交254327张，较上一交易日增加30777张。持仓方面，期权未平仓总量共计增加2794张，至621859张。
波动率方面，周二，期权隐含波动率整体继续回落。截至收盘，1月平值认购合约“50ETF购1月2150”隐含波动率为29.96%；1月平值认沽合约“50ETF沽1月2150”隐含波动率为39.65%。
海通期货期权部表示，考虑到1月期货上周已到期，且1月期权到期仅剩一周，因此波动率收敛速度将会加快，即便后市继续下跌，认沽期权隐含波动率继续上涨压力也很大，建议持上涨观点的投资者做空1月认沽期权，若投资者认为行情将继续下跌，可交易对应的远月期权。
<p>基于上述分析，海通期货期权部推荐一级投资者：若持有现货，可买入低行权价的远月认沽期权，构造保护性策略；二级投资者：买入2月平值附近认购期权；三级投资者：卖出近月认沽期权。（马爽）