老骗术，新包装

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警方初步查明，“e租宝”实际吸收资金500余亿，受害人遍布全国，涉及投资人约90万。他们当中有相当一部分是已退休的大爷大妈们，投入“e租宝”的钱，是他们一辈子的积蓄。如果不是“e租宝”极具欺骗性的高收益，他们是不会轻易把这些钱拿出来投资的。可他们哪里知道，“e租宝”除了将一部分吸取的资金用于还本付息外，相当一部分被用于个人挥霍、维持公司的巨额运行成本、投资不良债权及广告炒作。仅对钰诚集团总裁张敏一人，丁宁除了赠送价值1.3亿的新加坡别墅、价值1200万的粉钻戒指、豪华轿车、名表等礼物，还先后“奖励”她5
                        新华社1月31日发文揭露“e租宝”非法集资案真相，一场空手套白狼的金融游戏终于暴露于光天化日之下。据已查明的种种事实，司法机关认为，“e租宝”已涉嫌非法吸收公众存款和集资诈骗。
“e租宝”平台实际控制人、钰诚集团董事会执行局主席丁宁一手导演的“e租宝”骗局,其实是一场跨越时空的裸泳，虽然时间只有一年多，地域竟涉及全国。丁宁深得“庞氏骗局”真传，用新投资者的钱，给之前的投资者分红。大约100年前，一个名叫“庞兹”的意大利商人跑到美国，持续把新投资人的金钱拿来支付旧投资人高额的利润，在6个月内就有大约4万人投资了1500万美元。“你可以在部分时间欺骗所有人，或者在所有时间欺骗部分人，但永远不能在所有时间欺骗所有人。”庞氏骗局之所以能在当下的中国再次上演，其中的关联因素不可小觑。如果不深入揭示真相背后的关联，找出方方面面的教训，类似“e租宝”这样的“黑天鹅”还会不时出没。
首先是投资的贪欲。投资者风险意识淡薄，更有贪欲在作祟，与“e租宝”的骗局一拍即合。“e租宝”招牌旁“举手之间，财富尽揽”这八个字很有鼓动性，而其承诺的9％至14.6％的预期年化收益率远高于一般银行理财产品的收益率，也很有诱惑力。
警方初步查明，“e租宝”实际吸收资金500余亿，受害人遍布全国，涉及投资人约90万。他们当中有相当一部分是已退休的大爷大妈们，投入“e租宝”的钱，是他们一辈子的积蓄。如果不是“e租宝”极具欺骗性的高收益，他们是不会轻易把这些钱拿出来投资的。可他们哪里知道，“e租宝”除了将一部分吸取的资金用于还本付息外，相当一部分被用于个人挥霍、维持公司的巨额运行成本、投资不良债权及广告炒作。仅对钰诚集团总裁张敏一人，丁宁除了赠送价值1.3亿的新加坡别墅、价值1200万的粉钻戒指、豪华轿车、名表等礼物，还先后“奖励”她5.5亿人民币。为了显示“财大气粗”，运作“e租宝”的员工满身珠光宝气。
高息集资，以后一批人的本金为前一批人的利息埋单，玩弄击鼓传花式的游戏，早期一部分投资者确实也能赚到较高利息，因此，“e租宝”的骗术很能蒙蔽一些人的眼睛。“e租宝”的宣传口号之一，就是“1元起投，随时赎回，高收益低风险。”“e租宝”在一年多内推出过6款产品，预期年化收益率在9%至14.6%之间，远高于一般银行理财产品收益率。“e租宝”推销人员声称，“e租宝”产品保本保息，哪怕投资的公司失败了，钱还是照样有。这套极具欺骗性说辞，蒙蔽了一部分人，尤其是老年人，他们生怕错过发财机会，以致争先恐后地把钱往“e租宝”里塞。丁宁正是抓住投资者这样的贪欲以售其奸，而投资者又将到期的本金连同利息继续往“e租宝”里砸，陶醉于纸面富贵，最终一个个被“套牢”，许多人血本无归。
事实上，任何投资都有一定的风险。“e租宝”不过是将以往线下的诈骗模式挪个位置，搬到了线上，打着互联网金融的幌子行骗，其本质既不是P2P（个人对个人），也不是其自我标榜的A2P（资产对个人）。这样的骗术，投资者若稍微有点警惕性，有点戒备心理，有点风险意识，就不会上当受骗。
“e租宝”演绎的又一幕“黑天鹅”闹剧，与监管疏漏不无关系。从业务角度来说，“e租宝”是以融资租赁债权交易为基础，服务模式属于互联网金融行业的细分领域，称为A2P，即资产对个人，投资者通过“e租宝”平台，购买的是存量资产债权。但“e租宝”嫌案人坦白交代，其投资项目即存量资产债权95%是假的，通过购买企业的信息伪装而成，来欺骗投资者。
监管者只要稍微用点心，去有关企业实地调查一下，骗局就会揭穿。但也许是眼下互联网金融企业多如牛毛，监管者力不从心，无法精细地去监管，竟让“e租宝”这样的骗术大行其道。但对“e租宝”这样的超级金融企业，监管者应当倾注一定的精力，予以重点监督，待到“黑天鹅”展翅高飞，再开动监管机器，为时晚矣。
平心而论，包括P2P网贷在内的互联网金融给老百姓(603883,股吧)带来了一定的福祉，但同时行业风险却也在一次次凸显，在道德层面呼吁金融行业自律，在当前的市况下是没有多少效用的，必须加强铁腕监管，特别是要对重点互联网金融平台加强信息监管。
“e租宝”以如此庞大的体量且覆盖全国，如果没有传媒力量的追捧和误导，也是难以得逞的。“e租宝”通过各类传媒广而告之，电视广告一马当先，地铁广告呼啸奔驰，公交广告无处不在，机场广告频繁映入人们眼帘，一些自媒体也跟着凑热闹，疯狂轰炸之下，促成了“谎言重复千遍就是真理”的神话。“e租宝”花在广告上的钱至少有1亿，某财经平面媒体甚至还授予钰诚集团总裁张敏“互联网金融风云人物”称号。在媒体的广告效应之下，不少老年投资者对“e租宝”深信不疑，而“e租宝”则张开血盆大口，狂骗资金。
<p>（作者系晶苏传媒首席分析师,财经媒体专栏作家）