抓紧筹划积极布局 基金掘金供给侧改革机遇

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全国两会召开的时间越来越近，市场再度活跃起来。随着大盘逐渐企稳，基金公司正加紧筹划新的布局方向。据上证报记者了解，基金公司更倾向于将关注重点落在供给侧改革带来的投资机会。
                        ⊙本报记者 朱贤佳
全国两会召开的时间越来越近，市场再度活跃起来。随着大盘逐渐企稳，基金公司正加紧筹划新的布局方向。据上证报记者了解，基金公司更倾向于将关注重点落在供给侧改革带来的投资机会。
2016年是“十三五”规划开局之年，规划内容无疑将成为多方关注热点。此前，推进供给侧结构性改革被不少省份写入政府工作报告，且被列为新年首要工作任务。机构指出，供给侧改革最终将产能和资源从过剩的行业中挤出来，流向新兴产业，产业出清将带来难得的再平衡机遇，无论传统行业还是新兴行业都将从中分一杯羹。
房地产去库存政策可期
近日，政府从财政、税收等多方面启动房地产去库存。国金证券(600109,股吧)发布“供给侧改革”最新研究报告提出，房地产的供给侧改革是与刺激购房需求、解除房产交易约束相对应的概念，重点关注的是土地等生产要素利用效率的提升，更多作用于房企，鼓励企业创新和盈利模式升级。在提升行业集中度，淘汰中小房企，提升土地利用效率、营业模式多元化等方面将会有较大投资机遇。
从基金重仓角度来看，房地产概念个股已被多家基金提前关注。具体来看，保利地产(600048,股吧)得到53只基金重仓持有，招商蛇口则获51只基金青睐，华夏幸福(600340,股吧)被45只基金重仓持有。从基金公司角度来看，华安基金、景顺长城对房地产供给侧改革概念最为热衷。
华安基金旗下基金频繁现身“供给侧改革”概念股。统计显示，华安策略优选(040008,基金吧)混合分别重仓持有华夏幸福772.84万股、保利地产1130.24万股，持股市值分别达2.37亿元、1.20亿元。景顺长城基金对房地产供给侧改革机遇也情有独钟，旗下基金共17次现身相关概念股。景顺长城内需增、景顺长城内需贰号混合分别重仓持有招商蛇口1.12亿元、2.06亿元，两只基金还同时重仓持有华夏幸福0.61亿元、1.13亿元。景顺长城旗下有9只基金重仓持有招商蛇口，合计持股市值为9.96亿元。
　再平衡传统新兴“都有份”
海富通收益增长(519003,基金吧)混合型基金基金经理周雪军认为，供给侧改革对于实体经济来说，无论是新兴产业还是传统产业都有可能迎来机会。周雪军表示，会密切关注供给侧改革给传统行业带来的“供求再平衡”机会。如果改革使传统行业产能收缩，很可能导致产品价格提升，供求再度平衡，行业景气度好转，从而带来行业反转的投资机会。
中国石化(600028,股吧)获基金集中持有是传统行业在再平衡下焕发光彩最好的佐证。去年四季度，中国石化获得53只基金青睐，其中，华安和汇丰晋信持股集中度较高。华安核心混合、华安添颐养老、华安新优选灵活配置混合A、华安新动力灵活配置混合、华安新丝路主题股票联合持有中国石化，持股市值合计2.12亿元。汇丰晋信旗下也有4只基金重仓中国石化。
万家基金投资研究部总监莫海波表示，在当前国际需求减弱以及美元强周期的叠加下，传统行业的出清无法回避。一旦未来转型成功带来业绩提升、盈利能力改善，相对低配的传统行业将会迎来拐点。
相比传统领域，基金经理认为新兴行业将带来更大的想象力。万家基金指出，在消费升级过程中，以传媒、TMT、医疗为代表的新兴行业会率先受益，并保持高位增长。富国基金(博客,微博)认为，供给侧改革强调对产业结构进行加减乘除，最终将产能和资源从过剩的行业中挤出来，流向新兴产业，包括高端制造、现代服务业在内的新兴产业有望得到更大的促进。
<p>华泰证券(601688,股吧)预计两会将对新兴产业带来更多扶持政策，建议关注方向包括新能源汽车与智能汽车、智能制造、健康养老、节能环保、新材料、云计算大数据、物联网等，其中智能制造关注机器人(300024,股吧)、集成电路、3D打印、无人机等概念。安信证券则建议关注工业4.0，脑科学，深海深空探测等概念。