新发基金投资攻略

banya3963

博时睿远定增（基金代码：160518）是博时基金公司新发行的一只专注定增投资的灵活配置混合型基金，在严格控制风险的前提下，通过对定向增发证券投资价值的深入分析，力求获得长期稳定的投资回报。在封闭期，基金股票仓位为0-100%，其中投资定增股票资产不低于80%；结束后将转为上市开放式基金（LOF）基金。业绩比较基准为沪深300指数×50%+中债综合指数×50%。拟任基金经理为陈鹏扬。
                        截至3月4日，共有58只公募基金正在募集或已公布发售公告。其中，包括4只股票型基金、27只混合型基金、11只保本型基金、13只债券型基金和3只QDII基金。基金发行的数量略有回升，灵活混合、保本基金和债券型基金仍占主流，投资者风险偏好仍处于低位。
从中长期来看，公募基金作为由专业投资者管理的集合理财产品具备较高的投资价值。本期我们从新基金中精选出了4只产品进行简单的分析和介绍，供投资者参考。
　融通通盈保本
融通通盈保本（基金代码：002415）是融通基金公司新推出的一只保本混合型基金，通过对风险资产与安全资产的动态配置和有效的组合管理，在严格控制风险和保证本金安全的基础上，力争实现基金资产的稳定增值。该基金的股票仓位为0-40%，债券仓位为60-100%。业绩比较基准为三年银行定期存款收益率。在三年保本期内为投资者提供本金保障的同时，设定了提前结束保本周期的15%的目标收益。
最长三年保本周期，保障本金安全：作为一只保本型基金，在第一个三年保本期内，对在认购期认购并持有至当期保本周期结束的基金持有人提供本金的保障。
触发式保本机制，提前落袋为安：在保障本金安全的基础上，基金采用了触发式保本机制，即每个保本周期内设置目标收益，其提前触发的要求适当收益率连续15个工作日达到或超过设定的目标收益时，当期保本周期将提前结束，进入过渡期。此项机制在及时锁定收益的同时释放了流动性，在保证安全性的前提下提升了资金的使用效率。在市场震荡较大的情况下，使投资者能够提前落袋为安。
投资策略稳健，选股注重安全：在实际投资中基金将以债券配置为主，配合套利策略的积极运用，追求低风险下的稳健收益。股票选择方面，基金将通过选择流动性高、风险低、具备中期上涨潜力的股票进行分散化组合投资，以达到套期保值的目的，亦能适当增强组合收益。
基金经理固收经验丰富，投研团队实力较强：拟任基金经理张一格拥有9年证券从业经验，投资风格稳健，擅长固定收益类投资，现任融通基金公司固定收益部总经理。融通投研团队实力较强，研究、投资、风控相互联动，注重深度研究、讲求投资效率、严格控制风险。
投资建议：该基金为保本混合型基金产品，属于证券投资基金中的中低风险品种，其风险收益预期高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。若投资者持有整个保本期，将获得本金的保障。建议流动性要求不高、注重本金安全的投资者关注此基金，构建适合自身风险收益偏好的投资组合。
博时睿远定增
博时睿远定增（基金代码：160518）是博时基金公司新发行的一只专注定增投资的灵活配置混合型基金，在严格控制风险的前提下，通过对定向增发证券投资价值的深入分析，力求获得长期稳定的投资回报。在封闭期，基金股票仓位为0-100%，其中投资定增股票资产不低于80%；结束后将转为上市开放式基金（LOF）基金。业绩比较基准为沪深300指数×50%+中债综合指数×50%。拟任基金经理为陈鹏扬。
上市公司转型升级，专注定增把握时机：中国经济正处于转型期，传统业务回报率下滑，上市公司转型升级，定增融资规模不断扩大，定增融资已逐渐成为A股主要融资方式之一。且经过年初的A股市场调整后，很多上市公司的估值水平处于合理区间，使得目前的定增具备了一定的投资价值。基金专注定增主题投资机会，在审慎投资的前提下，力争最大化研究转化效率和投资收益。
双策略捕捉投资机会：基金将采用参与定向增发策略（主要策略）与定增事件驱动交易策略（辅助策略）双策略，提高资金使用效率。通过公司定增研究团队长期扎实的跟踪研究基础，把握投资机会。
封闭期内可上市交易，解决流动性问题：基金设置了1年半的封闭期，成立后将在深圳证券交易所上市，届时投资者可在二级市场买卖基金份额，解决流动性问题。
打破定增高门槛，百元即可认购：受高起点影响，此前定向投资参与者多为机构投资者。公募基金的设计安排能让普通投资者以较低门槛参与定增，与机构投资者共享定增收益。
三位基金经理协作，投资团队实力强大：博时定增投资团队共享三名基金经理，拥有复合型背景，研究实力较强，业内资源深厚，并实行8小时反馈机制，能够快速准确判断基本面变化对于公司价值的影响。
投资建议：该基金是灵活配置混合型基金，属于中等风险基金。其预期风险和收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。投资团队研究经验丰富，业内资源深厚，建议风险偏好中等、预期收益适中的投资者积极参与。
　前海开源恒远保本
前海开源恒远保本（基金代码：002407）是前海开源基金公司新推出的一只保本混合型基金，通过固定收益类资产和权益类资产的动态配置，在保障本金安全的基础上，力争获取高于业绩比较基准的投资收益。基金的股票仓位为0-40%，债券仓位为60-100%，业绩比较基准为两年期银行定期存款收益率。该基金在两年保本期内为投资者提供本金保障。拟任基金经理为邱杰。
两年保本期，提前保障权益：现存的保本基金大多采用两年至三年的保本周期。该基金选择两年较短的保本周期，提升了资金使用效率，能较早的兑现保本权益，增强了对流动性要求较高投资者的吸引力。
强制高比例分红设计，及时兑现收益：基金合约规定，在每季度末基金份额可供分配利润金额高于0.10元时，基金管理人应进行收益分配，且每次分配比例不低于50%。
运用投资组合保险策略稳健投资：该基金将灵活运用CPPI和TIPP两种投资组合保本策略，动态调整固定收益类资产和权益类资产的投资比例，实现基金资产在保本基础上的保值增值。在选股方面，该基金以企业基本面研究为核心，自下而上精选具有核心竞争力、经营稳健、业绩优良、治理结构健康、持续分红能力较强的公司股票构建投资组合，同时选择流动性高、风险低、具备上涨潜力的股票进行分散化组合投资。
权益类基金经理，力争获取超额收益：拟任基金经理邱杰目前管理了3只权益类基金，现为前海开源基金公司执行投资总监和研究部负责人。选取权益类基金经理管理该保本基金，可见该产品将力争在保本的基础上，通过较为积极主动的权益类资产配置，为投资者实现超额收益。
投资建议：该基金为保本混合型基金产品，属于证券投资基金中的中低风险品种，其风险收益预期高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。建议流动性要求不高、注重本金安全的投资者关注此基金，构建适合自身风险收益偏好的投资组合。
　南方转型驱动
南方转型驱动（基金代码：002160）是南方基金新发行的一只灵活配置的混合型基金，重点投资于转型驱动主题的上市公司证券。在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。基金的股票仓位为0-95%，其中投资于转型驱动主题的证券不低于非现金资产的80%。基金的业绩比较基准为沪深300指数收益率×60%＋上证国债指数收益率×40%。拟任基金经理为应帅。
仓位灵活配置，攻守皆宜：基金产品结构采用0-95%的仓位限制，能在较广的范围内调整基金大类资产配置，实现在震荡市中的“进可攻、退可守”，重点投资于转型驱动主题的上市公司证券，为投资者实现稳健的收益。
转型驱动经济，催生投资机会：随着传统经济增长方式已达到瓶颈，转型乃大势所趋。在这波浪潮中，转型成功的企业将继续推动中国经济前行，由此也催生了较大的投资机会。该基金合约规定，投资于转型驱动主题的证券不低于非现金资产的80%。该基金将力争把握转型驱动的主题，投资未来的伟大企业，获取基金资产的长期稳健升值。
紧密跟踪改革方向，努力挖掘潜力公司：在投资策略上，该基金将依托于基金管理人的投资研究平台，紧密跟踪中国经济结构转型的改革方向，争取抓住新经济成长，努力探寻在调结构、促改革中具备长期价值增长潜力的上市公司。该基金界定的转型驱动主题主要包括新兴产业和现代服务及消费领域，这些板块符合未来国家战略的整体发展趋势，在整个转型升级的过程中，转型驱动主题具有极大的发展空间，有望诞生长胜的企业。
基金经理投资经验丰富，风格稳健：拟任基金经理应帅拥有15年证券从业经历，自2007年起担任基金经理，管理过债券型、股票型和混合型基金，投资经验十分丰富，投资风格稳健。
<p>投资建议：该基金是一只灵活配置混合型基金，具有中等风险、中等收益的特征，其预期风险和收益低于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基金。建议看好经济转型、具有一定风险承受能力的投资者积极认购。