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[转载] 周期股逆袭 顺势而为

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发表于 2016-3-5 10:37:00 | 显示全部楼层 |阅读模式

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中证网综合报道,伏久者必高飞。此前较长一段时间屈居市场配角的周期股,本周强势崛起,引领大盘连续反弹。周期股正迎来天时地利人和的蜜月期,不妨顺势而为;同时,需留意反弹时间窗,并采取游击战术。
                        中证网综合报道,伏久者必高飞。此前较长一段时间屈居市场配角的周期股,本周强势崛起,引领大盘连续反弹。周期股正迎来天时地利人和的蜜月期,不妨顺势而为;同时,需留意反弹时间窗,并采取游击战术。
天时——开工旺季来临,下游需求提升。从A股运行规律来看,春躁的主角往往是周期股,很大程度上缘于开工旺季。而今年的春躁与往年有所不同,除季节性因素外,房地产市场的火爆迅速提升产业链上下游景气预期。而供给端产能去化与需求端回升形成共振,强化了供需关系的改善。另外,全球大宗商品市场回暖,进一步推升有色金属、钢铁等价格上涨,对二级市场周期股形成直接利好。
地利——估值洼地提升做多吸引力。在大宗商品熊市以及经济下行的大背景下,过去数年,以有色金属、钢铁、煤炭等为代表的周期行业的资金配置程度极低,估值持续在低位徘徊。近期随着基本面回暖,估值洼地效应显现。与此同时,高估值创业板开始面临股价透支、退市预警和注册制推进带来的挤泡沫压力。此消彼长之下,资金逐渐开始回补周期股,而其自低位启动的反弹力度自然较大。
人和——货币信贷宽松,供给侧改革升温。经济下行压力之下,稳增长力度加大。降准释放货币政策持续宽松的积极信号,信贷社融加速投放推动投资需求回暖。另外,随着两会的召开,供给侧改革预期升温,为周期股营造良好的政策环境。外围方面,3月10日欧洲议息会议进一步量宽是大概率事件,美联储3月17日加息预期有所减弱,为全球流动性和大宗商品链条形成支撑。
<p>值得注意的是,美联储加息预期伴随经济数据出现反复,成为左右A股市场以及周期股行情的不确定因素。而未来随着政策的落地,预期差将随之出现,政策效果也将明朗,从而形成品种分化和波动。此外,周期股持续反弹需要增量资金不断跟进,本周量能虽有放大,但总体仍属存量格局,这意味着行情将呈现震荡轮动特征。操作上,一方面,建议积极把握3月中旬之前的反弹窗口;另一方面,建议波段操作,打好游击。




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