券商策略观点

波尔多红2066

华泰证券(601688,股吧)：十八届五中全会于10月26日至29日召开，全会公报于10月29日播发，提出了全面建成小康社会的新目标要求，变化较大的是要求产业迈向中高端水平、要求消费对经济增长贡献明显加大、对扶贫工作的要求进一步提高；创新升至国家全局的核心位置，培育一批战略性产业，继续强调制造强国战略，军民融合上升到深度融合，完整阐述生态文明框架。前期的“十三五”热点主题在公报中的辨识度都很高，公报提到了网络强国、互联网+、大数据、中国制造2025、军民融合、健康中国、全面两孩、美丽中国等。这些高辨识度
                        华泰证券(601688,股吧)：十八届五中全会于10月26日至29日召开，全会公报于10月29日播发，提出了全面建成小康社会的新目标要求，变化较大的是要求产业迈向中高端水平、要求消费对经济增长贡献明显加大、对扶贫工作的要求进一步提高；创新升至国家全局的核心位置，培育一批战略性产业，继续强调制造强国战略，军民融合上升到深度融合，完整阐述生态文明框架。前期的“十三五”热点主题在公报中的辨识度都很高，公报提到了网络强国、互联网+、大数据、中国制造2025、军民融合、健康中国、全面两孩、美丽中国等。这些高辨识度、在前期获得较高市场认可的主题，仍是关注重点。
国金证券(600109,股吧)：站在当前时点，展望11月份的A股市场，我们认为支撑市场上行的有利因素依旧存在，2万多亿的场外配资盘已被清理出股市，场内融资也减少了大约1.3万亿。“大股东及高管不得通过二级市场减持”+股指期货开仓限制+无IPO发行”等环境表明A股仍处在偏暖的环境里，只是随着市场指数的不断爬升，前期被深埋的“套牢盘”的压力将逐渐显现。由此，我们认为市场的波动将有所加大，但上行趋势并不会改变，继续演绎“博弈与结构性行情”的特征。另外，由于今年A股整体处于赚钱效应较为明显的年份，且市场交易主体已早在今年三季度经历了一轮大幅的降仓行为，预计适逢年底机构投资者特别是公募，出于对产品业绩的年底考核，选择积极运作的可能性要大。行业配置上倾向于配置部分有业绩的新兴成长性板块，如“餐饮旅游、影视传媒、新能源汽车及其产业链、云计算大数据、医疗服务医疗器械”等。从三季报实际披露的情况以及其他草根调研数据来看，上述行业景气度受益于新兴消费的快速增长以及政策的扶持。主题方面，建议积极关注“军工、迪斯尼主题、国企改革主题”等。
东北证券(000686,股吧)：五中全会公报指出，我国将促进人口均衡发展，坚持计划生育的基本国策，完善人口发展战略。全面实施一对夫妇可生育两个孩子政策。当前人口结构面临压力，全面两孩政策符合预期，否则人口失衡，特别是老龄化会愈发严重；放开全面两孩也有经济上的考量，对实现中长期经济增长目标至关重要。
建议沿着以下主线布局，一是医药医疗类公司，二是母婴家居生活类，三是文化娱乐类公司。
<p>海通证券(600837,股吧)：年内2个月而言，宏观流动性和微观盈利均处于平静期，市场仍处于可为阶段，不过年底博弈市，投资重交易，关注中央经济工作会议、美联储议息会议。“十三五”相关的成长股是中期主战场，短期重视券商板块。行业方面推荐十三五规划相关的三条主线：先进制造（新能源汽车、智能机械）、信息经济（大数据、云计算）、现代服务（医疗、娱乐），不过经历2个月的上涨，已经累积一定涨幅，年底博弈市中需要关注新领域，尤其是股价滞涨、基本面改善、机构低配的行业，继续提示重视券商板块。大上海主题有多重催化，迪士尼预计2016年春季开园，进入倒计时阶段。