【财经早餐】年底了，A股谁会“逆袭”？

抱抱泰迪熊

回顾过去几年的市场表现，每年年底的行情似乎都不太平，多少都会有些“幺蛾子”出现，或是某些行业的突然逆袭，或是市场风格的阶段逆转。现在至年末已不足两月，今年年底会不会也有幺蛾子出现？市场又可能会出现什么样的异变？
                        回顾过去几年的市场表现，每年年底的行情似乎都不太平，多少都会有些“幺蛾子”出现，或是某些行业的突然逆袭，或是市场风格的阶段逆转。现在至年末已不足两月，今年年底会不会也有幺蛾子出现？市场又可能会出现什么样的异变？
看看海通证券首席策略师荀玉根近日在报告中的一些观点。
首先，从滞涨板块来看。虽然今年615股灾A股遭遇一轮洗劫，但年初至今，多数行业仍取得了不错的正收益，如计算机、通信等涨幅均超70%，而券商板块则全年大幅下跌，年初至今累计跌幅高达38.9%，与TMT等新兴行业的收益表现相去甚远。
因此，从行业间的收益差距看，券商板块已初具逆袭可能。而且，从估值水平看，目前券商股价对应2015年 P/B基本已降至2倍左右，无论是绝对估值还是相对估值，对比全行业来看，均处在历史分位的最低水平。
其次，从机构配置看。根据2015年Q3基金季报数据，相比A股自由流通市值的行业占比，大幅低配的行业有：证券、银行、地产、建筑、机械等；大幅超配的行业有：医药、计算机、通信、传媒、电子等。其中，券商、保险基金配置比例几乎又回到2014年2、3季度的最低水平。
第三，在潜在催化剂方面。随着配资清理大限已过，多家违规上市公司及金融机构也已收到处置罚单，利空基本出尽，去杠杆对券商带来的负面效应正逐步消化。业绩方面，3季度股灾有望形成券商业绩最低点，4季度经纪、自营业务反弹也将加大业绩弹性。同时，股灾期间金融监管不断加码、金融创新几乎停滞，股灾后市场进入平稳期，后续金融创新重启也有望对券商形成利好刺激。
【宏观】
1、十三五规划建议发布：推进股票和债券发行交易制度改革；扩大金融业双向开放；深化户籍、住房制度改革；坚守耕地红线；加快推进国防和军队改革；实施新能源汽车推广计划；出台渐进式延迟退休年龄政策；全面实施一对夫妇可生育两个孩子政策；全面实施城乡居民大病保险制度。
2、习近平：中国未来五年年均经济增速不应低于6.5%，方能实现两个“翻一番”目标。中国经济要保持7%左右的增长速度是可能的，但面临的不确定性因素也比较多。中国能够实现到2020年的减贫目标。
3、李克强：中法应重点推进大项目和新兴领域合作，中方愿在应对气候变化问题上同包括法国在内的国际社会加强合作。
4、发改委：中国确定十三五要保持中高速增长，更关心就业、居民收入和物价等指标。下一轮经济复苏取决于技术革新产业革命。到年底每个省份都必须出户籍改革方案。
5、中央巡视组第二批集中进驻银监会、保监会、上交所、深交所等17家被巡视单位。今年中央第三轮巡视进驻工作全部结束，将开展为期两个月的专项巡视。
【金融】
1、央行马骏：部分市场人士对中国太过悲观，房地产销售复苏和宏观刺激政策将促进经济增长，降息影响完全显现需要9个月时间。绿色债市是重要融资新渠道。已建言上市公司环境信批纳入新《证券法》。
2、P2P新增平台数量已连续3月下降，其中7月新增平台数256家、8月新增平台数245家，9月新增平台数207家。
【市场】
1、中国结算最新周报显示，上周（10月23日至10月30日）中国股市新增投资者数量33.74万，环比上升2.1%，连续第三周回升。
2、上周基金整体呈现加仓趋势：偏股型基金仓位上升0.98%，当前仓位64.60%。目前公募基金仓位总体处于历史中位水平。
3、A股缩量跌0.25%险守3300点，农林牧渔板块表现抢眼，徐翔概念股连续第二日大幅下挫。两市全天成交金额6260亿元，上日成交金额为7441亿元。
4、置信电气、通化金马、掌趣科技等三公司发行股份购买资产事宜获证监会通过。
【产经】
1、中指院：10月份300城市合计土地出让金收入1652亿元，环比减少32%，同比增加4%。
2、工信部：国产服务器市场份额逐步赶超国外厂商，去年全年出货量达到65%左右。
3、国家邮政局：前三季度全国快递服务企业业务量累计完成137亿件，同比增46.0%；业务收入累计完成1878.8亿元，同比增33.2%。
4、成品油价迎年内第十次下调：4日零时起，汽柴油价格每吨均下调125元，折合每升90号汽油0.09元、93号和97号汽油0.1元，0号柴油0.11元。
【IT界】
1、谷歌的新控股公司AlphabetInc 负责无人机业务开发的高管表示，2017年将开始以无人机向消费者配送包裹。
2、京东：向中国工商总局实名举报阿里巴巴扰乱电子商务市场秩序。
【海外】
1、美国9月工厂订单环比下降1%，连续第二个月下滑；美国10月31日当周红皮书商业零售销售同比1.9%，前值1.5%。
2、欧洲央行行长德拉吉：资产购买进展顺利，并表示资产购买将继续对企业和家庭信贷成本等带来积极影响。同时指出管委有意愿也有能力使用其职权范围内所有可使用的工具。
3、欧盟：对于希腊首轮改革评估正在进行中，一旦完成，欧元集团工作组就将于不久后讨论并且针对资金拨付做出决定。
4、德国经济部长：德国2015年、2016年经济增幅或达1.8%。一些新兴经济体的前景已笼罩阴云。德国不能依赖低油价和汇率。
【指数】
1、美股收高，标普500收创三个月新高，纳斯达克100创历史新高。
2、欧洲股市上扬，泛欧斯托克600指数上涨0.4%，报收于378.36点，创下了11个星期以来的最高收盘价位。
3、纽约黄金期货价格下跌21.80美元或1.9%，收于每盎司1114.10美元，连续第四个交易日收跌，为9月25日以来最长连续下跌时期。
4、WTI 12月原油期货收涨1.76美元，涨幅3.81%，报47.90美元/桶。
5、ICE布伦特12月原油期货收涨1.75美元，涨幅3.6%，报50.54美元/桶。
6、美元指数重回97大关，刷新日高至97.19。
7、美元兑人民币跌13个基点收报6.3366元。
<p>8、波罗的海干散货指数下跌3.7%，报680点。