调研谋篇布局 机构投资“长短”组合

叼炸锅

Wind资讯统计的上市公司机构调研情况显示，进入10月，随着市场整体企稳趋好，机构投资者的调研也趋于频繁，一些上市公司成为机构调研的“集中区”，多家机构投资者联袂调研。例如，10月29日汉鼎股份(300300,股吧)接收了114家机构集中调研公司，其互联网金融等的创新概念引来机构投资者的关注。另外，兔宝宝(002043,股吧)、科华生物(002022,股吧)、东江环保、东方雨虹(002271,股吧)、智云股份(300097,股吧)等则在近期成为私募基金集中调研的个股。
                        □本报记者 徐金忠
Wind资讯统计显示，从10月以来，共有200多家上市公司接受多家机构投资者的调研。电气部件与设备、电子设备、工业机械、信息科技等行业内公司成为10月机构调研的部分重点行业。另外，在四季度承上启下的关键环节，存在绩优、高送转、并购重组等预期标的成为基金机构看好的投资机会。
四季度开局月，基金机构等密集调研上市公司，是对未来投资的长期安排。机构投资人士认为，四季度市场大概率仍是存量博弈阶段，但市场整体非理性下跌的风险已经基本消除，市场会涌现一些短期投资机会，同时长期主题性投资等将在四季度寻求前期准备的时机。
调研“同中有异”
Wind资讯统计的上市公司机构调研情况显示，进入10月，随着市场整体企稳趋好，机构投资者的调研也趋于频繁，一些上市公司成为机构调研的“集中区”，多家机构投资者联袂调研。例如，10月29日汉鼎股份(300300,股吧)接收了114家机构集中调研公司，其互联网金融等的创新概念引来机构投资者的关注。另外，兔宝宝(002043,股吧)、科华生物(002022,股吧)、东江环保、东方雨虹(002271,股吧)、智云股份(300097,股吧)等则在近期成为私募基金集中调研的个股。
观察机构近期的调研轨迹发现，在行业分布上，电气部件与设备、信息科技咨询、航天航空与国防、工业机械、电子设备和仪器等成为调研热门行业，这部分行业多符合当前的政策热点以及主题性投资机会，其中个股则以行业绩优公司以及转型公司为主。以近期受政策等多方利好的体育产业为例，奥拓电子(002587,股吧)、雷曼股份(300162,股吧)、双象股份(002395,股吧)、探路者(300005,股吧)、莱茵体育(000558,股吧)等体育产业相关个股频获机构调研。10月26-29日期间，机构密集调研奥拓电子，据悉，体育行业是公司重点拓展的市场之一，公司未来将继续通过“技术+服务”的模式，努力拓展体育行业市场。
另外，近期监管部门加快了上市公司并购重组等的审核，上市公司并购重组作为相对确定的机会，获得机构投资者的关注。兔宝宝在停牌四个半月之后公告作价5亿元定增收购杭州多赢网络，转型电子商务领域，为此公司引来国泰君安、华泰柏瑞基金、汇添富基金、民生证券、上投摩根、泽熙投资、中海基金、国联安基金、必达资本联袂调研。
“四季度，主题性投资机会，如国企改革、新兴产业、互联网+、美丽中国等仍将继续，另外，重点关注上市公司资本运作，除近期加快的并购重组以外，四季度是传统的高送转、扭亏保壳等的炒作时期，也是基金机构等重点关注的短期机会”，私募人士认为。
“长短”机会组合
在四季度，基金等机构投资者的谋篇布局，在博取短期投资收益的同时，更多指向后期的投资。其中，在四季度，公募基金为博全年排名，仓位较高，但操作手法也多以稳健为主。而中投在线报告显示，近期，前期空仓的私募有建仓动作，一些知名私募开始积极展开个股调研，但多数未大幅加仓，整体仓位水平维持在五成左右。
公募和私募基金人士多认为，在四季度剩余的两个月中，机构投资者仍是以抓住短期机会为主。这也是机构近期频频调研热点公司的原因，“热点公司和热点行业，对于近期的市场环境来讲更具确定性，机构投资者需要的是在企稳趋好的市场中，抓住稳健的、确定性的反弹机会。”上述私募人士认为。
四季度，公募基金稳健抓取市场机会、私募基金倾向“多看少动”，那么近期的机构调研的热潮更是对长期投资机会的事先“排摸”。脱离了前期的暴涨暴跌模式，机构投资者的投资风格也正向长期、稳健、确定性等方向转换，近期被认为是布局未来投资机会的“窗口期”，特别是一些主题性、结构性的机会。
<p>查阅上市公司公告发现，在机构调研关注的问题中，已经对上市公司后期的投资机会重点关注。在海格通信(002465,股吧)的调研记录中，公司外延并购及未来发展规划等受到机构投资者关注。此外，在机构调研中，行业明年的发展情况、公司员工持股计划等长期发展支撑因素成为机构投资者关心的话题。